超六成贷款仍执行上浮利率 银行“暴利”短期无碍长期堪忧

虽然７月末中国人民银行宣布取消金融机构贷款利率０．７倍下限，利率市场化进一步推进，但央行本月初发布的《２０１３年第二季度货币政策执行报告》显示，６月份一般贷款中执行上浮利率的仍超过六成。记者在调研采访中发现，尽管短期解决中小企业“融资贵”依然路途漫漫，但资本市场已经反映出对银行“暴利”终结的某些预期。

超六成贷款执行上浮利率

“贷款利率下浮？除非你是大企业、老客户。”北京银行一位在一线从事对公业务的资深人士表示，“年初我们仅仅对一家北京大型企业做过利率下浮５％－１０％的贷款，后来融资成本上来后这种业务做得越来越少了。”

记者近期采访了解到，贷款对于中小企业难度依然不小。自从４万亿元刺激政策从２０１０年后逐渐收紧、退出，企业特别是中小企业的融资成本难以下行，银行依靠息差成为人们心中的“暴利”行业。

在日常贷款业务中，银行相对于客户的“甲方”地位不可撼动。一位从事农村金融担保业务的人士对记者说，今年银行对小微企业贷款一般开口就是利率上浮３０％－５０％，“一些涉农贷款没有抵押物，可能会上浮到６０％以上，微观层面的中小金融机构大部分都是这样。要想让银行给贷款利率打折，得先把这些上浮的利率解决再说”。

中国人民银行最新公布的《２０１３年第二季度货币政策执行报告》显示，在６月份所有一般贷款中，执行上浮利率的贷款占比高达６２．９３％，而执行下浮利率的贷款占比只有１２．５５％。

据了解，即便是为了争取客户而希望“以量换价”的中小型银行与金融机构，也在利率上没有出现松动。北京怀柔融兴村镇银行一位高管此前告诉记者，虽然这家村镇银行的主要服务客户是农业企业或农户，但该行仍然将贷款利率较基准利率有所上浮。这位高管表示，由于很多中小微企业缺少有效抵押物，因此利率上浮，以争取覆盖更多的风险。

利率市场化短期无实质影响

“放开贷款利率下限只会是神仙打架，与小鬼无关。”国泰君安证券高级经济学家林采宜认为，就大多数中小企业而言，目前的贷款成本普遍高于基准贷款利率的七成，享受优惠利率的是大企业，放开贷款利率下限只是增加了大企业在跟银行谈判时的议价空间，进一步降低大企业尤其是垄断企业的融资成本。

记者了解到，与大部分中小企业争取拿到“天价贷款”不同，部分大型企业特别是央企、国企，在向银行贷款过程中议价能力较强，在未来贷款中有望享受到利率市场化带来的财务成本下降。

建设银行研究员赵庆明撰文表示，取消贷款利率７折下限象征着贷款利率市场化已经完成，但对银行来说几乎无实质影响，因为实际上几乎没有企业能享受到７折及以下折扣的贷款利率，以一年期贷款来说，银行的信贷资金成本不低于４．２％，银行不会做亏本的买卖。

尽管利率市场化政策短期影响可能有限，但从长远发展角度看，不少企业界人士和专家学者认为，在企业财务成本和融资压力上升的情况下，如果未来金融市场和流动性保持稳定，放开贷款利率下限管制，有望让实体经济得到银行业让渡的一部分利润。

银行股下跌反映“暴利”终结预期

尽管距离贷款利率普遍“打折”还为时尚早，存款利率上限也并未放开，但在利率市场化改革的大方向下，敏感的资本市场似乎已经嗅到银行未来“暴利”终结的味道，７月下旬以来，银行股股价连续下行。

此前几年，中国的银行盈利能力一直依靠稳定的息差和扩张的表外业务不断提升。包括四大行在内的１６家上市银行，今年一季度盈利超过３０００亿元，而国内所有２４６９家上市公司的净利润总额才达５５００亿元左右。

业内专家表示，此前给银行带来稳定收入的大幅息差，在利率市场化改革的推动下可能会有所缩减，但在启动存款保险制度和打开存款利率上限之前，仅靠取消贷款利率下限，在短期内可能还不会影响银行利润。

从银行息差结构看，如果未来放开存款利率上限，银行将不得不提高存款资金的使用成本。去年６月，央行宣布金融机构存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的１．１倍。这一消息宣布后，银行立即上浮了存款利率。

在这种情况下，银行股连续下跌，就不难理解为资本市场对于未来银行盈利能力的一种担忧。市场人士解读认为，实际上今年一季度１６家上市银行的利润增幅已经下降，股价也整体回落，这一方面是由于宏观经济增速下滑，银行拿出利润进行风险拨备；另一方面则是投资者对于未来利率市场化情况下银行利润下滑的警惕。